L’Italie Prévoit Le Sauvetage De Monte Dei Paschi di Siena

L’Etat injectera des milliards de dollars dans une banque en difficulté si le plan de levée de fonds ne fonctionne pas, selon le responsable du ministère des Finances
L’Italie est prête à lancer un sauvetage multibillion-euro de Monte dei Paschi di Siena d’ici la fin de cette semaine si la banque échoue dans son dernier effort pour obtenir € 5bn (£ 4.2bn) des investisseurs privés, selon un ministère des Finances officiel.

Le fonctionnaire a déclaré au Guardian qu’il était “pleinement confiant” que la plus vieille banque du monde serait en mesure de mener à bien ses plans pour renforcer sa solidité financière sans recours au contribuable.

“Nous sommes confiants que le plan complet fonctionne. Jusqu’à présent, nous ne pouvons qu’attendre et voir “, a déclaré le responsable. “Nous pensons que MPS sera en mesure de réunir des capitaux sur les marchés au cours des prochains jours.”

Les actions de la troisième plus grande banque italienne se sont effondrées ces derniers jours, au milieu de l’incertitude quant à la façon dont il répondra aux exigences du régulateur de trouver plus de capital après avoir été la plus faible performance de l’une des 51 banques testées par l’Autorité bancaire européenne dans un bilan annuel du secteur en Juillet.

MPS avait demandé à la Banque centrale européenne une extension de la fin de l’année au 20 janvier pour trouver le capital supplémentaire. La BCE aurait rejeté une telle mesure, ce qui a soulevé des craintes que le gouvernement italien devrait intervenir et vendredi ses actions en baisse de 10%. Mais lundi, les actions étaient en hausse de 3,5% après MPS a déclaré qu’il continuerait avec ses plans existants pour trouver des fonds. Cela inclut un swap d’endettement et un appel de fonds pour lever environ 2 milliards d’euros auprès des investisseurs.

Les craintes quant à la solidité du système bancaire italien, qui est pesé de 360 milliards d’euros (£ 301bn) de mauvais prêts, se sont concentrés sur MPS. Mais mardi, Unicredit, la plus grande banque d’Italie, devrait annoncer son intention de toucher les investisseurs pour environ 13 milliards d’euros lorsque son PDG Jean-Pierre Mustier rencontrera des investisseurs à Londres. Tout appel de fonds lancé par Unicredit aurait lieu au début de l’année prochaine, date à laquelle les autorités européennes auront espéré combler l’écart à MPS.

Si MPS ne parvient pas à obtenir un sauvetage par des investisseurs privés dans les prochains jours, l’Italie se lancera dans une recapitalisation préventive, a déclaré le responsable du ministère des Finances. Un tel déménagement coûterait à l’Italie entre 2 milliards d’euros et 4 milliards d’euros et tomberait sous les règles de l’UE qui interdisent l’intervention de l’État à moins que les porteurs d’obligations prennent d’abord un coup.

Le plan du secteur privé est dirigé par la banque de Wall Street, JP Morgan, et l’on pense qu’un gros investisseur – comme le fonds souverain du Qatar – devrait engager environ 1 milliard d’euros. Cependant, il est peu probable qu’un investissement de cette ampleur ne soit réalisé que lorsque l’incertitude politique suscitée par la démission du Premier ministre Matteo Renzi diminuera.

Paolo Gentiloni, ministre des Affaires étrangères du gouvernement de Renzi, est en train de former un nouveau gouvernement – un geste qui pourrait faciliter l’attirer des investisseurs vers MPS. L’injection de capital privé devrait être lancée par la banque cette semaine et toute intervention du gouvernement italien – si cela s’avère nécessaire – n’aurait pas lieu avant ce vendredi ou lundi prochain.

Alors que les investisseurs particuliers qui détiennent 2,1 milliards d’euros d’obligations en MPS pourraient encourir des pertes grâce à une intervention de l’État, l’Italie pourrait probablement chercher un arrangement dans lequel ces porteurs seraient finalement indemnisés. Les perspectives de dizaines de milliers d’Italiens ordinaires perdant leurs économies sont une des raisons pour lesquelles un tel sauvetage a été politiquement toxique, même si MPS a longtemps été considéré comme la banque la plus faible en Italie.

Les problèmes auxquels sont confrontées les banques italiennes se reflètent dans les prévisions de croissance économique du pays. La croissance de l’agence de notation Standard & Poor’s dans la troisième plus grande économie de la zone euro sera inférieure à 1% au cours des deux prochaines années.